事项：公司宣告2024H1事迹疾报。2024H1，公司实行收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元半岛电竞，同比+26%。

　　事迹超预期，Q2盈余才力进一步晋升。凭据事迹疾报精密机械，咱们测算出2024Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%半岛电竞半岛电竞。收入端，咱们估计伸长要紧受益于新能源车客户订单放量精密机械。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，此中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉环球交付44万辆，环比+14%。盈余端半岛电竞，咱们测算出2024Q2，公司归母净利率12.3%，环比+1pct。目前铝价有低落趋向，叠加领域效应，公司净利率希望撑持较高秤谌。

　　开垦海表商场+拓张产物品类，打造事迹新的伸长点。公司一连促进环球化产能构造精密机械，夸大客户辐射范畴，提升商场拥有率。目前公司墨西哥一期项目第一工场已投产，别的三家工场有序促进，就近配套晋升有利于公司定点获取才力，帮力收入领域一连晋升。公司仍然获取球铰锻铝担任臂的宝马项目订单，为夸大欧洲商场奠定根本。同时，依托研发立异及数智创造才力，公司汽车电子类产物订单最先放量半岛电竞，闭式氛围悬架体系、聪明电动门体系等量产后实行收入迅疾伸长。

　　中枢本事有储存，前瞻卡位机械人交易。机械人行业开展潜力大、使用远景广，是改日财产的新赛道。行业量产邻近，特斯拉部署人形机械人产物2024年以研发测试为主，2025年腊尾之前最先量产贩卖，2026年大领域出产人形机械人，供其他公司行使。机械人中枢部件是实践器，组织丰富、本事央求高。公司已正在汽车范围浸淀多年，具备电机自研、产物整合、资源协同半岛电竞、紧密呆板加工等才力，仍然多次向客户送样机械人电驱实践器和扭转实践器，项目转机急忙，改日希望获取较高的商场份额。

　　盈余预测：估计公司2024-2026年归母净利润分手为30.0/38.1/46.4亿元，对应PE分手为22/18/14倍，撑持“买入”评级。事迹超预期剩余才力半岛电竞一连巩固