华鑫证券有限义务公司吕卓阳,尤少炜近期对南方精工举办斟酌并揭晓了斟酌申诉《公司事变点评申诉：踊跃开辟墟市，功绩不断向好》，本申诉对南方精工给出买入评级，此刻股价为11.55元。

　　南方精工(002553) 事变 南方精工10月30日揭晓2024年前三季度功绩申诉:2024年Q1-Q3告竣生意收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)。此中2024年Q3单季告竣生意收入1.96亿元(同比+7.48%)，归母净利润0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净利润0.29亿元(同比-1.15%)。 投资重心 汽车行业需求延长，拉动公司产物营收延长 因为以旧换新和新能源汽车下乡等策略的不断饱动，汽车行业充裕受益，遵循中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月，汽车产销辞别告竣1389.1万辆和1404.7万辆，同比辞别延长4.9%和6.1%；2024年1-7月，新能源汽车产销辞别告竣591.4万辆和593.4万辆，同比辞别延长28.8%和31.1%半岛电竞。受益于下游汽车行业的需求延长，公司前三季度收入及利润双延长，他日希望不断受益。 踊跃开辟墟市，多元化筹备技能或将晋升 公司的主生意务席卷研发、筑筑和出售滚针轴承、超越聚散器、单向滑轮总成和板滞零部件等多种严密零部件产物，面临汽车行业的疾速革新，公司实时推断墟市境遇的转变，踊跃开辟墟市并举办研发改进和技能迭代，不停开垦新客户、新产物，产物的运用界限渐渐拓展至新能源车、商用车、工业机械人半岛电竞、减速机等多个界限。目前南方精工有多个要点项目新产物试验通过并起初量产，希望撑持公司他日功绩不断生长；别的，公司还通过控股上海圳呈，从轴承筑筑业向集成电途行业超过精密机械，他日公司也将充裕阐述其正在集成电途界限的研发、打算上风，协同子公司营业联合开展，估计他日公司的多元化筹备技能将进一步晋升。 用度管控优越，功绩不断向好 2024年Q1-Q3公司出售时间用度率为16.24%(同比-1.62pct)精密机械，此中，出售用度率为2.73%(同比+0.52pct)，照料用度率为6.55%(同比-1.59pct)，财政用度率为-0.56%(同比+0.39pct)，研发用度率为7.51%(同比-0.95pct)，公司全体用度管控优越。2024年Q1-Q3公司告竣生意收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)，功绩不断向好；前三季度出售毛利率达33.81%(同比-0.71pct)，出售净利率达6.8%(同比+6.38pct)，公司结余技能不断晋升。 结余预测 预测公司2024-2026年收入辞别为7.29、8.30、9.44亿元，EPS辞别为0.15、0.18、0.21元，此刻股价对应PE辞别为80.7、66.7、57.8倍。行动颇具影响力的严密板滞筑筑企业，公司通过不断不停地研发与改进，捉住了环球汽车、摩托车零部件工业向中国变更的优越机会，依托滚针轴承、单向聚散器、单向滑轮总成等一系列拳头产物，奠定了老手业中的上风名望。别的，公司还踊跃开辟新墟市，产物运用界限渐渐拓展至新能源车、无人机等界限，墟市远景广漠。初度笼盖，予以“买入”投资评级。 危机提示 宏观经济境遇和下业墟市震撼的危机；要紧原资料代价震撼的危机；国际交易摩擦危机；汇率震撼的危机。

　　华鑫证券有限义务公司吕卓阳,尤少炜近期对南方精工举办斟酌并揭晓了斟酌申诉《公司事变点评申诉：踊跃开辟墟市，功绩不断向好》，本申诉对南方精工给出买入评级，此刻股价为11.55元。

　　南方精工(002553) 事变 南方精工10月30日揭晓2024年前三季度功绩申诉:2024年Q1-Q3告竣生意收入5.59亿元(同比+14.28%)精密机械，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)。此中2024年Q3单季告竣生意收入1.96亿元(同比+7.48%)半岛电竞，归母净利润0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净利润0.29亿元(同比-1.15%)。 投资重心 汽车行业需求延长，拉动公司产物营收延长 因为以旧换新和新能源汽车下乡等策略的不断饱动，汽车行业充裕受益半岛电竞，遵循中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月，汽车产销辞别告竣1389.1万辆和1404.7万辆，同比辞别延长4.9%和6.1%；2024年1-7月，新能源汽车产销辞别告竣591.4万辆和593.4万辆，同比辞别延长28.8%和31.1%。受益于下游汽车行业的需求延长，公司前三季度收入及利润双延长，他日希望不断受益。 踊跃开辟墟市，多元化筹备技能或将晋升 公司的主生意务席卷研发、筑筑和出售滚针轴承、超越聚散器、单向滑轮总成和板滞零部件等多种严密零部件产物，面临汽车行业的疾速革新，公司实时推断墟市境遇的转变，踊跃开辟墟市并举办研发改进和技能迭代，不停开垦新客户、新产物，产物的运用界限渐渐拓展至新能源车、商用车、工业机械人、减速机等多个界限。目前南方精工有多个要点项目新产物试验通过并起初量产，希望撑持公司他日功绩不断生长；别的，公司还通过控股上海圳呈半岛电竞，从轴承筑筑业向集成电途行业超过，他日公司也将充裕阐述其正在集成电途界限的研发、打算上风，协同子公司营业联合开展，估计他日公司的多元化筹备技能将进一步晋升。 用度管控优越，功绩不断向好 2024年Q1-Q3公司出售时间用度率为16.24%(同比-1.62pct)，此中，出售用度率为2.73%(同比+0.52pct)，照料用度率为6.55%(同比-1.59pct)，财政用度率为-0.56%(同比+0.39pct)，研发用度率为7.51%(同比-0.95pct)，公司全体用度管控优越。2024年Q1-Q3公司告竣生意收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净利润0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净利润0.88亿元(同比+16.01%)，功绩不断向好；前三季度出售毛利率达33.81%(同比-0.71pct)，出售净利率达6.8%(同比+6.38pct)，公司结余技能不断晋升。 结余预测 预测公司2024-2026年收入辞别为7.29、8.30、9.44亿元，EPS辞别为0.15、0.18、0.21元，此刻股价对应PE辞别为80.7、66.7、57.8倍。行动颇具影响力的严密板滞筑筑企业，公司通过不断不停地研发与改进，捉住了环球汽车、摩托车零部件工业向中国变更的优越机会，依托滚针轴承、单向聚散器、单向滑轮总成等一系列拳头产物，奠定了老手业中的上风名望。别的，公司还踊跃开辟新墟市半岛电竞，产物运用界限渐渐拓展至新能源车、无人机等界限，墟市远景广漠。初度笼盖，予以“买入”投资评级。 危机提示 宏观经济境遇和下业墟市震撼的危机；要紧原资料代价震撼的危机；国际交易摩擦危机；汇率震撼的危机。

　　证券之星数据中央遵循近三年揭晓的研报数据计较，东方产业证券周旭辉斟酌员团队对该股斟酌较为深化，近三年预测确切度均值为6.7%，其预测2024年度归属净利润为结余2.56亿，遵循现价换算的预测PE为15.61。华鑫证券：予以南方精工半岛电竞买入评级